Os futuros de ações apresentaram um tom otimista para a sessão desta manhã, sustentados pelas expectativas de cortes nas taxas de juros à medida que avançamos para 2024, com os rendimentos do Tesouro atingindo novas mínimas durante a noite. O índice de volatilidade VIX negocia perto dos 14 pontos esta manhã, enquanto o dollar index está próximo dos 104,1 pontos. Os títulos de 10 anos do Tesouro estão próximos de 4,43%, depois de atingirem mínimas de oito semanas durante a noite, enquanto os títulos de 2 anos estão perto de 4,87%, após saírem das mínimas de 11 semanas durante a noite. Os preços do petróleo estão se recuperando neste momento, negociando quase 2% mais altos na sessão, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas estavam em sua maioria em baixa.
As construções de moradias nos EUA aumentaram para uma taxa anualizada de 1,372 milhão de unidades em outubro, acima de 1,346 milhão em setembro e superando as expectativas dos analistas de 1,350 milhão. As permissões para novas construções subiram para uma taxa anualizada de 1,487 milhão em outubro, acima de 1,471 milhão no mês anterior, e acima das expectativas dos analistas de 1,463 milhão. O país continua com escassez de moradias, com a demanda aumentando sempre que a confiança do consumidor sobe.
Os preços das casas nas principais cidades chinesas registraram o declínio mais acentuado em quase nove anos, segundo dados divulgados nesta semana, caindo pelo quarto mês consecutivo em outubro, apesar de vários esforços de estímulo pelo governo central para impulsionar a demanda. Os preços das casas em 70 cidades pesquisadas caíram 0,4% no mês de outubro, sendo o pior desempenho desde uma queda de 0,5% em fevereiro de 2015. Enquanto isso, os dados mostraram que as vendas de imóveis pelas 100 maiores incorporadoras do país estenderam uma queda de quase 28% no comparativo anual em outubro, refletindo desafios maiores para a China ao tentar fortalecer sua economia, que depende muito das vendas de imóveis. As baixas vendas de imóveis refletem a fraca confiança do consumidor na China. O setor imobiliário representa mais de um quinto do produto interno bruto da China, e os impostos sobre as vendas de imóveis forneciam as receitas necessárias para financiar os serviços do governo local. Até agora, numerosos programas de estímulo e discursos de líderes governamentais falharam em ganhar a confiança do consumidor o suficiente para trazê-los de volta ao mercado imobiliário.
Um dos principais problemas para restabelecer a confiança do consumidor é o setor industrial lento, devido à redução das importações da China pela Europa e pelos Estados Unidos, à medida que essas regiões reduzem sua dependência de produtos chineses. Estamos vendo agora como o crescimento da economia chinesa tem sido ao longo dos anos dependente do investimento estrangeiro e das compras de consumidores europeus e americanos de bens chineses. Ambos agora estão em declínio, e a China está lutando para fazer o ajuste correto. Isso coloca a China em um dilema. Ela quer enfrentar o Ocidente – ser vista pelo resto do mundo como líder da nova ordem mundial. Mas enfrentar o Ocidente é exatamente o que levou o Ocidente a reduzir sua dependência de produtos chineses, prejudicando tanto sua economia quanto sua moeda.
O modelo de previsões climáticas europeu reduziu os totais de chuva esperados para áreas secas do Centro-Oeste do Brasil nas previsões noturnas, mas ainda mantém expectativas de chuvas generalizadas. Os meteorologistas acreditam que a umidade pode ser significativa, com outros modelos mostrando quantidades mais leves, enquanto o Commodity Weather Group prevê que 75% do cinturão de soja do Brasil receberá de 12 a 50 mm de chuvas nos próximos cinco dias, mas até 130 mm localmente, com mais chuvas chegando no período de 6 a 10 dias também. Será que será chuva suficiente para resolver todos os problemas da região? Provavelmente não será o caso, mas espera-se que as chuvas ainda proporcionem um alívio bem-vindo para grande parte da região, enquanto dão à colheita mais tempo. Os melhores dias de chuva atualmente parecem ser segunda-feira a terça-feira e sexta-feira a sábado da próxima semana. Obviamente, os relatórios meteorológicos de domingo à noite e as atualizações das previsões devem orientar o mercado na próxima semana, mas por enquanto, os traders continuam a retirar parte do prêmio de clima previamente inserido no mercado. Os meteorologistas esperam que o calor e a seca se intensifiquem no Centro-Oeste do Brasil ao virarem do calendário para dezembro, então essas chuvas serão essenciais.
A China esmagou apenas 1,69 milhão de toneladas de soja na semana passada, abaixo de 1,71 milhão na semana anterior, totalizando 81,5 milhões de toneladas até o momento neste ano. Isso representa um aumento de quase 6,2 milhões ou 8,2% em relação ao ritmo do ano anterior. No entanto, os estoques de farelo de soja estão aumentando, sugerindo que a demanda por farelo está ainda mais lenta do que o ritmo atual de esmagamento, devido a alguma liquidação de suínos devido a preocupações com doenças. A demanda mais lenta ocorre em um momento em que os embarques de entrada estão aumentando, vindos tanto do Brasil quanto dos Estados Unidos, o que se espera que aumente as ofertas e eventualmente reduza as importações de soja para construir reservas. As importações de soja totalizam atualmente 84 milhões de toneladas até o momento neste ano, um aumento de 10,8 milhões de toneladas ou 14,7% em relação ao ritmo do ano anterior.
