Dados sobre a inflação foram novamente o foco principal em Wall Street hoje, mas também dividiram o palco com o aumento dos riscos geopolíticos tanto no Oriente Médio quanto no Leste Asiático. Mesmo assim, o índice de volatilidade VIX ainda negocia abaixo dos 13 pontos, indicando que os traders não veem motivo para pânico à medida que nos aproximamos do feriado de três dias, com os mercados fechados na segunda-feira em virtude do Dia de Martin Luther King, Jr. O dollar index negocia perto dos 102,3 pontos. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA estão próximos de 3,98%, enquanto os títulos de 2 anos estão próximos de 4,18%. Os preços do petróleo bruto estão quase 3% mais altos depois de subirem para máximas de três semanas devido às crescentes tensões no Oriente Médio durante a noite. Os preços dos grãos e oleaginosas negociaram em leve alta antes do grande conjunto de dados do USDA de hoje.
O número principal do índice de preços ao produtor caiu 0,1% em dezembro, após ficar estável em novembro. Os analistas esperavam um crescimento de 0,2% durante o mês. O PPI subiu 1,0% na comparação anual em dezembro, acima de 0,9% no mês anterior, mas abaixo das expectativas de crescimento de 1,3%. O núcleo do PPI, que exclui os componentes mais voláteis de alimentos e energia, ficou estável em dezembro, semelhante a novembro, mas abaixo dos ganhos de 0,2% esperados pelos analistas. O núcleo do PPI subiu 1,8% na comparação anual em dezembro, abaixo das expectativas dos analistas de que permaneceria inalterado em 2,0%. Uma análise dos dados encontrou uma mistura de números positivos e negativos, com alguns movendo-se em direção oposta aos dados do índice de preços ao consumidor divulgados ontem. Mais notavelmente, uma queda de 12% nos preços do diesel representou metade da pressão negativa sobre o PPI, embora houvesse outros fatores também. Eu mencionei ontem que vejo um aumento na inflação ainda este ano e que o aumento do CPI veio mais cedo do que eu esperava. Afirmei que ainda podemos ver novas quedas na inflação antes desse aumento, e os dados de hoje se encaixam nesse cenário. A inflação de bens continua a diminuir, mas o setor de serviços representa a maioria de nossa economia, e a inflação permanece bastante estável nesse setor.
Os Estados Unidos se uniram às forças do Reino Unido para retaliar contra os rebeldes houthis no Iêmen durante a noite, atingindo mais de uma dúzia de locais estratégicos de onde os rebeldes houthis lançaram ataques a navios no Mar Vermelho, coordenando também mais de 130 ataques a tropas dos EUA no Oriente Médio nos últimos meses desde o início da guerra na Faixa de Gaza. Os Estados Unidos atingiram 60 alvos em 16 locais diferentes no Iêmen - locais que incluíam "centros de comando e controle, depósitos de munições, sistemas de lançamento, instalações de produção e sistemas de radar de defesa aérea". Os rebeldes houthis, que se acredita serem apoiados pelo Irã, afirmaram que seus ataques contra as forças dos EUA e navios no Mar Vermelho são em defesa do Hamas na Faixa de Gaza, e prometeram vingança contra os Estados Unidos. A sensação é que tudo isso faz parte da escalada que poderia resultar na disseminação da guerra no Oriente Médio, o que poderia eventualmente impactar negativamente a produção de petróleo bruto no Oriente Médio. Desse modo, Wall Street adicionou mais prêmio de risco aos preços do petróleo bruto, enquanto as ações precificaram apenas um pouco mais de risco para a economia decorrente da escalada.
Este é um fim de semana crucial nas relações dos EUA com a China, já que os eleitores vão às urnas para escolher o próximo presidente em Taiwan. Muito está em jogo com esta eleição. O atual vice-presidente de Taiwan representa o Partido Democrático Popular, que deseja continuar o impulso em direção à independência da China, enquanto o outro candidato do partido KMT quer normalizar as relações. Espera-se que o DPP supere o KMT, mas a China tem se envolvido muito usando sua influência. Os resultados desta eleição provavelmente terão um grande impacto nas ações do presidente Xi Jinping para se aproximar da "reunificação" de Taiwan no próximo ano, afetando profundamente sua relação com os Estados Unidos. Tenha em mente que 90% dos semicondutores avançados do mundo são fabricados em Taiwan. A China quer controlar essa produção, ao mesmo tempo em que fecha uma ferida de mais de 70 anos de sua história.
Este é um grande dia para as commodities, com o USDA apresentando seu maior conjunto de dados do ano para as commodities alimentares hoje. É provável que haja surpresas devido ao grande volume de números sendo divulgados. Os dados-chave incluirão revisões nas estimativas de produção de milho e soja dos EUA para 2023, revisões nas estimativas de produção sul-americana, resultados da pesquisa de estoques trimestrais de grãos em 1º de dezembro, resultados da pesquisa de plantio de trigo de inverno do USDA e atualizações nas planilhas de balanço doméstico e global do USDA. Poderíamos possivelmente ver o USDA surpreender o mercado com uma redução nas exportações de soja dos EUA devido ao ritmo lento dos embarques, já que nossa temporada de exportação atinge o fim, enquanto a agência poderia aumentar a demanda por milho para etanol. Este relatório definirá o tom até o lançamento dos resultados da pesquisa de intenções de plantio do USDA em 28 de março.
