Comentários de Abertura
Os futuros de ações apresentaram uma leve queda durante a noite e permaneceram nesse patamar, apesar da divulgação de dados habitacionais melhores do que o esperado nesta manhã. Wall Street continua preocupada com as guerras tarifárias de Trump, enquanto aguarda a decisão do Federal Reserve amanhã. O presidente Trump também deve ter uma conversa telefônica com o presidente russo Putin ainda hoje, o que pode fornecer algumas pistas sobre a possibilidade de um cessar-fogo na Ucrânia, mesmo com as tensões aumentando novamente no Oriente Médio. O índice VIX está sendo negociado próximo de 21 nesta manhã, enquanto o dollar index está em torno de 103,5. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA estão sendo negociados próximos de 4,32%, enquanto os rendimentos dos títulos de 2 anos estão em cerca de 4,06%. Os preços do petróleo bruto subiram cerca de 1%, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas negociaram mistos a mais altos durante a noite.
Os novos lançamentos de moradias subiram para uma taxa anualizada de 1,501 milhão de unidades em fevereiro, acima dos 1,350 milhão do mês anterior e superando as expectativas dos analistas de 1,383 milhão de unidades. No entanto, o número divulgado hoje ainda está 2,9% abaixo do ritmo observado um ano atrás. As permissões emitidas para futuras construções foram registradas a uma taxa anualizada de 1,456 milhão em fevereiro, uma leve queda em relação aos 1,473 milhão em janeiro, mas um pouco acima das expectativas dos analistas de 1,450 milhão. As construções concluídas em fevereiro atingiram uma taxa anual ajustada sazonalmente de 1,592 milhão de unidades, uma queda de 4% em relação a janeiro e 6,2% abaixo do nível de um ano atrás. As construções concluídas de moradias unifamiliares em fevereiro foram de 1,066 milhão em taxa anualizada, um aumento de 7,1% em relação a janeiro. Em resumo, o setor imobiliário continua em dificuldades, mas houve alguma melhora em fevereiro no mercado de moradias unifamiliares.
Será que veremos o fim da guerra na Ucrânia? Podemos descobrir mais sobre isso ainda hoje, após uma conversa telefônica agendada entre o presidente Trump e o presidente Putin. A paz na Ucrânia poderia aliviar algumas tensões no mercado de commodities, possivelmente levando a uma redução nas sanções sobre o petróleo bruto russo. No entanto, a falta de um acordo pode resultar em sanções ainda mais rigorosas sobre esse petróleo, justamente quando as restrições contra o Irã e a Venezuela também estão sendo intensificadas. Trump quer um acordo e pressionará Putin ao máximo para consegui-lo. O fluxo de grãos do Mar Negro tem se mantido relativamente estável. O fim do conflito permitiria que os transportadores tivessem mais segurança e possivelmente reduziria os custos de frete, mas não se espera que tenha um grande impacto no volume total de grãos exportados pela Rússia ou pela Ucrânia. Na verdade, o fluxo de trigo russo desacelerou significativamente devido ao aperto no abastecimento doméstico, e essa tendência pode continuar no próximo ano de comercialização caso as chuvas de primavera falhem. Um cessar-fogo poderia fortalecer o rublo russo, tornando o trigo russo menos competitivo. Isso poderia obrigar a Rússia a reduzir os preços, caso as chuvas ocorram e os volumes de exportação se recuperem nos próximos meses.
As tensões estão aumentando novamente no Oriente Médio. O presidente Trump ordenou ataques retaliatórios contra os rebeldes houthis devido aos ataques contínuos a navios na região do Mar Vermelho. Trump então declarou que responsabilizaria diretamente o Irã por futuros ataques dos houthis a embarcações, aumentando o risco de um confronto militar direto com o Irã, que poderia escalar para um conflito regional mais amplo. O Irã já ameaçou atacar outros alvos ligados ao petróleo no Oriente Médio caso se tornasse alvo, ampliando o risco de um conflito mais abrangente. Trump conseguiu deter ataques de grupos apoiados pelo Irã durante seu primeiro mandato, mas ainda não se sabe se conseguirá repetir esse feito agora. Os rebeldes houthis afirmam que agora se consideram em guerra direta com os Estados Unidos, apesar de relatos de que o Irã teria pedido que recuassem. No entanto, é amplamente aceito que o Irã financia os houthis, e, portanto, os ataques contínuos a navios e outros alvos dos EUA são vistos como reflexo da política iraniana. Os riscos são elevados. Um conflito mais amplo aumentaria ainda mais a volatilidade nos mercados de energia e no transporte marítimo na região, enquanto a paz traria o efeito oposto. Um dos objetivos de Trump no processo é reviver os Acordos de Abraão, negociados durante seu primeiro mandato. Esses acordos buscavam estabelecer relações pacíficas entre Israel e seus vizinhos árabes, ao mesmo tempo em que isolavam o Irã. Agora, Trump espera restabelecer esse acordo para aumentar a pressão sobre o Irã e buscar uma paz mais duradoura na região.
Fortes ventos de 72 a 96 km/h são esperados entre hoje e amanhã para as regiões central e sul das Planícies, afetando a safra de trigo de inverno e adicionando mais estresse a uma cultura já impactada pela seca. Relatórios estaduais sobre as condições das lavouras mostram que, apesar da seca e dos ventos fortes, a safra ainda se encontra em condições razoáveis, mas essas classificações estão caindo à medida que as temperaturas sobem e os ventos retiram mais umidade do solo. O trigo dos EUA ainda precisa permanecer competitivo no mercado global, mas os riscos para a safra do Hemisfério Norte estão aumentando, oferecendo suporte aos preços no mercado físico, algo que os traders estão acompanhando. Isso também tende a oferecer um leve suporte aos preços do milho. Dito isso, os temores sobre tarifas continuam pesando sobre os mercados de commodities, limitando o apetite dos investidores para assumir posições compradas neste momento.
