Comentários de Abertura
Os futuros das ações enfrentaram uma leve pressão durante a noite, enquanto Wall Street avalia as implicações de uma tarifa de 50% sobre o Brasil, além de uma nova tarifa de 50% sobre as importações de cobre. No entanto, o VIX foi negociado em mínimas de quatro meses abaixo de 16 durante a noite, enquanto o dollar index está em torno de 97,6. Os títulos de 10 anos do Tesouro estão em torno de 4,35%, e os rendimentos dos títulos de 2 anos em cerca de 3,87%. Os preços do petróleo bruto caíram 2% nesta manhã, enquanto o setor de grãos e oleaginosas está misto, com os preços do milho e da soja retomando a tendência de queda devido à expectativa de safra abundante, enquanto os preços do trigo sobem com a ideia de que os rendimentos da Rússia não estão tão bons quanto o esperado e por rumores de compras de trigo pela China.
Os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 227 mil na semana encerrada em 5 de julho, abaixo dos 232 mil da semana anterior e das expectativas dos analistas, que projetavam alta para 238 mil. A média móvel de quatro semanas caiu para 235,5 mil pedidos, ante 241,25 mil na semana anterior. Os pedidos continuados para a semana encerrada em 28 de junho aumentaram em mais 10 mil, totalizando 1,965 milhão — o maior nível desde 13 de novembro de 2021. Isso após a revisão para baixo de 9 mil no número da semana anterior, resultando em um ganho líquido de 1 mil. A média móvel de quatro semanas para os pedidos continuados subiu 3,5 mil, atingindo 1,955 milhão, também o maior nível desde 20 de novembro de 2021. Os pedidos iniciais feitos por ex-funcionários civis federais na semana encerrada em 28 de junho somaram 438, queda de 15 em relação à semana anterior. Os pedidos contínuos feitos por ex-funcionários civis federais na semana encerrada em 21 de junho totalizaram 6.949, queda de 154 na comparação semanal.
As tensões com a China continuam altas. Não parece que o país irá ceder às exigências do presidente Trump tão cedo, embora tenha feito concessões em algumas áreas para obter itens essenciais para sustentar seus objetivos econômicos e militares. Por exemplo, acredita-se amplamente que a China concordou com uma janela de seis meses para enviar minerais de terras raras e ímãs à indústria automobilística dos EUA, em troca do recebimento de chips altamente valorizados dos Estados Unidos para uso industrial e militar. A economia chinesa está sofrendo, mas o país está adotando uma abordagem de longo prazo para o conflito atual, ciente de que Trump deixará o cargo eventualmente.
O índice de preços ao consumidor da China subiu 0,1% em junho, na comparação anual, revertendo a queda de 0,1% observada nos três meses anteriores. Embora pequeno, é o primeiro sinal de inflação desde janeiro, impulsionado principalmente por festivais de compras online e subsídios ampliados para bens de consumo. A habitação subiu 0,1% no ano, vestuário aumentou 1,6%, saúde teve alta de 0,4% e educação subiu 1,0%. Esses aumentos foram compensados pela queda nos custos de transporte, que recuaram 3,7% no ano. Os preços dos alimentos caíram pelo quinto mês consecutivo em junho, embora a taxa de deflação tenha desacelerado para 0,3%. A inflação núcleo, que exclui os setores mais voláteis como alimentos e energia, subiu 0,7% ano a ano — o maior ritmo de crescimento em 14 meses. Ainda assim, o IPC caiu 0,1% na base mensal, marcando o quarto mês consecutivo de queda e refletindo dificuldades econômicas. O índice de preços ao produtor da China caiu 3,6% ano a ano. Está em queda desde setembro de 2022, totalizando 33 meses consecutivos de contração nos preços ao nível atacadista — um indicador importante da fragilidade da economia chinesa.
O presidente Trump acrescentou vários países à sua lista de tarifas recíprocas na quarta-feira, incluindo uma tarifa de 50% sobre produtos vindos do Brasil. Isso ocorre após críticas feitas pelo Brasil aos Estados Unidos durante a reunião do BRICS na semana passada, o que pode ter influenciado a decisão de Trump. Trump também parece estar irritado com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva pela prisão do ex-presidente Jair Bolsonaro, considerado amigo de Trump. A tarifa está prevista para entrar em vigor em 1º de agosto, então ainda há possibilidade de um acordo para revogar a medida antes dessa data. Não seria surpreendente se a indústria alimentícia dos EUA pressionasse a Casa Branca por uma isenção sobre a carne bovina. Os estoques de proteína estão escassos nos Estados Unidos, exigindo importações recordes para atender à demanda. As importações acumuladas de carne bovina brasileira até maio somam 666 milhões de libras, ou 27% do total importado neste ano. Isso representa cerca de 4% do consumo de carne bovina nos EUA, o que é significativo em um momento de oferta apertada. Além disso, a fronteira dos EUA com o México foi novamente fechada nesta semana após a identificação de uma nova infestação de bicheira-do-novo-mundo a apenas 370 milhas da fronteira — agravando ainda mais a escassez. Os Estados Unidos são o maior consumidor de café do mundo, com 34% de suas importações vindas do Brasil. Os preços do café já estavam registrando inflação de 32,4% em maio devido a problemas climáticos que reduziram a oferta — e essa nova medida só aumenta a pressão de preços. Outros fornecedores de café aos EUA também enfrentam novas tarifas: 10% sobre a Colômbia, 20% sobre o Vietnã e 32% sobre a Indonésia. Isso deve fazer do café um dos produtos mais impactados pelas tarifas, junto ao aço, alumínio e cobre.
