Comentários de Mike Castle | Analista Sênior de Inteligência de Mercado em Fertilizantes
20 de novembro – Os dados trabalhistas muito aguardados são o destaque desta manhã, com os números de empregos não agrícolas de setembro mais que dobrando o aumento de 50 mil previsto pelos analistas, chegando a 119 mil, uma melhora significativa em relação às leituras do verão e marcando o maior crescimento desde abril. A melhora mês a mês é ainda mais expressiva com a revisão de agosto, que passou de um aumento de 22 mil para uma perda líquida de 4 mil. Dos 119 mil empregos adicionados, 97 mil foram no setor privado, um salto notável em relação aos apenas 18 mil de agosto, enquanto 22 mil foram no setor público. Este relatório, originalmente programado para ser publicado no início de outubro, parece ter valido a espera, dado o crescimento de empregos muito acima do esperado. No entanto, o Bureau of Labor Statistics observou que não haverá relatório de outubro, pois não foi possível coletar dados durante a paralisação, acrescentando que os números não podem ser reunidos retroativamente. Em vez disso, esses dados serão incorporados ao relatório de novembro, previsto para ser divulgado em 16 de dezembro. Fique atento a essa data, pois os dados divulgados hoje serão os últimos números de empregos não agrícolas antes da próxima reunião do FOMC, marcada para 9 e 10 de dezembro.
A taxa de desemprego subiu para 4,4%, ante os 4,3% de agosto, acima das expectativas do mercado de estabilidade e marcando o maior nível de desemprego nos EUA desde outubro de 2021. A taxa de desemprego ampliada U-6, que inclui trabalhadores desmotivados, pessoas trabalhando meio período por não conseguirem emprego em tempo integral, entre outros, melhorou em relação ao mês anterior, caindo de 8,1% (o maior nível em quase quatro anos) para 8,0%. Os ganhos médios por hora subiram 0,2% mês a mês, ligeiramente abaixo da expectativa de 0,3%, enquanto subiram 3,8% em termos anuais, um pouco acima da alta esperada de 3,7%; os ganhos de agosto foram revisados para cima, mostrando aumento de 0,4% mês a mês, ante os 0,3% anteriormente reportados. A força de trabalho ganhou 470 mil novos participantes no mês, elevando a taxa de participação para 62,4%, o maior nível desde maio.
Os pedidos semanais de seguro-desemprego também vieram melhores que o esperado, contribuindo para o otimismo da manhã, caindo para 220 mil ante 232 mil na semana anterior e superando as expectativas do mercado ao ficar abaixo até mesmo da estimativa mínima de 225 mil. Isso reduziu a média móvel de quatro semanas para 224 mil, melhorando em relação aos 228 mil da semana anterior e marcando o menor nível desde meados de agosto (excluindo o intervalo da paralisação). Em uma nota menos positiva, os pedidos contínuos de seguro-desemprego subiram para 1,974 milhão, ante 1,957 milhão na semana anterior e acima da estimativa dos analistas de uma leve queda para 1,951 milhão.
O relatório de lucros da Nvidia, muito aguardado e divulgado após o fechamento de ontem, também ajudou a acalmar os ânimos em Wall Street, com receitas do terceiro trimestre em US$ 57,01 bilhões, acima dos US$ 54,92 bilhões esperados. As projeções para o quarto trimestre também superaram as expectativas, com a empresa prevendo receitas de US$ 65,0 bilhões, ante a média de estimativas dos analistas de US$ 61,66 bilhões. Grande parte da preocupação no mercado tem girado em torno das avaliações elevadas do setor de tecnologia, impulsionadas pela força sem precedentes nos últimos anos com as expectativas sobre o potencial da inteligência artificial. Considerando que a Nvidia sozinha agora tem um valor de mercado superior a US$ 4,5 trilhões (ou seja, maior que o PIB nominal de quase todos os países do mundo, exceto EUA e China) e que o grupo conhecido como “Magnificent Seven” possui valor de mercado combinado superior a US$ 22 trilhões, representando bem mais de um terço do S&P 500, não se espera que essas preocupações desapareçam tão cedo. Por ora, no entanto, o mercado parece respirar aliviado com os resultados da Nvidia.
Todos esses fatores ajudaram as ações a abrirem em alta nesta manhã, com os principais índices subindo entre 1,4% e 1,8% no momento da redação, com o Nasdaq, focado em tecnologia, liderando os ganhos. O alívio em Wall Street é evidente no VIX, que caiu cerca de 17% nesta manhã, sendo negociado próximo a 19,6, seu menor nível desde segunda-feira. O dólar está ligeiramente abaixo da estabilidade, mantendo-se acima da marca de 100, sendo negociado em torno de 100,1 após atingir uma nova máxima de duas semanas mais cedo. Os títulos do Tesouro estão ligeiramente mais fracos, com os rendimentos de 10 anos negociando pouco acima de 4,11% e os de 2 anos pouco acima de 3,56%. O petróleo bruto está em leve alta após as perdas de ontem, mas o WTI próximo continua abaixo da marca de US$ 60 por barril, sendo negociado em torno de US$ 59,60 no momento da redação. Os grãos estão em sua maioria em alta para começar o dia. Como nota final da manhã, fique atento ao sentimento dos dirigentes do Fed entre agora e a reunião de dezembro, à medida que o debate sobre o próximo movimento se intensifica, com muitos membros programados para falar hoje e ainda mais amanhã.
