Diário de Petróleo

Aversão ao risco de investidores Diante indicadores econômicos mais fracos na China e Estados Unidos na interpretação dos investidores, observou-se uma maior volatilidade do mercado com uma maior aversão ao risco entre os agentes impactando a precificação de diversos ativos, incluindo o petróleo. Além dos indicadores de PMI, de auxílio desemprego nos EUA e do resultado trimestral menos positivo de diversas empresas, como discutido no Panorama Semanal de Câmbio na semana passada: “Subjacente a estes receios de enfraquecimento da economia americana está a percepção de que o Federal Reserve deveria ter realizado um corte de juros na decisão da última quarta-feira (31) e ao optar por não o fazer, como consequência, estaria mantendo um nível excessivo de aperto monetário sobre a atividade do país.” Para ler a análise completa, clique aqui.

Esse cenário tende a impactar o petróleo tanto pela corrida de investidores para ativos mais seguros no momento de volatilidade mais aguda no mercado, como também pela deterioração das perspectivas de consumo do fóssil em meio a desaceleração das economias, especialmente os principais consumidores do óleo bruto – a dizer China e Estados Unidos. Com isso, os contratos do Brent abrem a sessão de segunda-feira (05) nos menores níveis em quase sete meses, estendendo a forte queda observada na sexta-feira.

Acirramento de tensões no Oriente Médio Apesar do impacto de fatores macroeconômicos, a situação no Oriente Médio pode seguir chamando atenção do mercado de petróleo. Na última semana, foram confirmadas mortes de líderes importantes do Hamas, o mais notório foi de Ismail Haniyeh – com o ataque ocorrendo na capital do Irã quando o líder do grupo compareceu para a posse do novo presidente eleito iraniano. Entretanto, o avanço de ofensivas israelenses contra o grupo Hezbollah, no Líbano, também chamou a atenção na semana passada, com Israel chegando a assumir a responsabilidade do bombardeio que levou a morte do comandante militar do grupo libanês, Fuad Shukr, perto de Beirute. 

Ao longo do final de semana, alguns países como Estados Unidos, Reino Unido, França e até mesmo Brasil recomendaram a seus cidadãos que deixem o Líbano imediatamente diante a escalada de tensão e os riscos crescentes do conflito se estender ao país também. Em geral, apesar da guerra até o momento não ter afetado a oferta de petróleo, por não envolver diretamente importantes países produtores da commodity, a evolução das ofensivas na última semana pode alterar esse cenário a partir da participação direta do Irã (e de outros países), podendo levar a uma queda da disponibilidade do óleo bruto – especialmente caso se tenha um bloquei no estreito de Ormuz.

Fonte: NYMEX, ICE, S&P, StoneX.