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Mercado Externo: Inflação ao consumidor nos EUA mostra aceleração

Os olhares do mercado estão voltados para várias divulgações que devem entregar dinamismo às operações. Hoje, às 9h30 foram exibidos os indicadores inflacionários referentes aos consumidores nos EUA (CPI). O índice de preços ao consumidor subiu em 0,4% em agosto, levemente acima das expectativas. Apesar desse comportamento inflacionário americano em ascensão (tem-se que essa é uma tendência consideravelmente longeva), entende-se que isso não será suficiente para alterar as potenciais decisões do Fed acerca do corte de juros. Ainda assim, os dados publicados agora há pouco são significativos para alteração de expectativas e formalização de novas estratégias dos agentes do mercado a médio e longo prazo.

Na Ásia, bolsas fecharam de maneira mista nessa quinta-feira. O destaque vai para a altas no Japão e China, associadas aos índices inflacionários e o potencial corte de juros pelo Fed, que pode chegar à casa de 0,5pp.

No cenário europeu, os mercados operam em alta enquanto esperam definições conclusivas acerca da política monetária pelo banco central europeu. A expectativa é de manutenção dos juros (2%) no bloco econômico.

No Brasil, os holofotes continuam voltados para o julgamento de Jair Bolsonaro. Com o placar em 2x1 a favor da condenação, o voto da jurista Carmen Lúcia pode ser decisivo para a definição do caso. Uma eventual condenação de Bolsonaro deve proporcionar instabilidades no mercado brasileiro, considerando os potenciais sanções norte-americanas e outros aspectos políticos relevantes.

Acerca do câmbio, o cenário atual contempla estimativas de curto-prazo que favorecem e desfavorecem o real perante o dólar. Por um lado, tem-se que a iminente política monetária expansionista nos Estados Unidos deve fortalecer o Euro e, paralelamente, apoiar o real. Sob outra ótica, entende-se que o processo de julgamento de Bolsonaro pode reforçar uma maior percepção de risco sobre ativos domésticos, o que poderia enfraquecer o real.

Soja em alta

A soja fechou o último pregão noturno em alta. A recuperação dos preços ocorre influenciada pelo tempo seco no Meio Oeste do EUA, o que pode trazer algum impacto negativo no final do ciclo. Praticamente nenhuma chuva é esperada na região de plantio em uma semana. A quantidade anual produzida está estimada abaixo em relação à última temporada, e os preços podem encontrar algum suporte de alta.

A longo prazo, expectativas de níveis de exportação abaixo das estimativas também podem impactar a precificação, desta vez pela ótica da demanda. O relatório de vendas de exportação evidenciou uma dinâmica mais lenta do mercado de soja na última semana. O embate comercial entre China e Estados Unidos continua mantendo China fora do mercado, o que pesa sobre os preços da commodity.

Milho em leve alta

Os futuros do registraram leve alta no mercado noturno. A recuperação a curto prazo se dá perante a expectativa de secas no cinturão dos EUA. Nenhuma chuva é esperada na região Meio Oeste americana na próxima semana, e tal questão climática chega em paralelo ao desenvolvimento da safra no estágio de maturação e ao início da colheita.

Paralelamente a esse fator, o relatório de vendas de exportação do USDA publicado hoje confirmou o alto nível de aquecimento nas exportações do milho pelos EUA. Estima-se que essa dinâmica das vendas proporcionou suporte aos preços.

O milho pode ficar mais em compasso de espera, até amanhã, quando será atualizado o relatório mensal do USDA (WASDE), com perspectivas de corte de produtividade, mas manutenção da safra recorde nos EUA.

Trigo em baixa

Os preços do trigo se mantêm pressionados em Chicago, em meio a perspectivas positivas para a oferta dos EUA e também global.

Essa queda do trigo norte-americana favorece a competitividade do cereal do país frente a outros exportadores, como a Rússia. Contudo, os últimos relatório de vendas e exportação dos EUA têm mostrado negociações mais fracas, o que traz preocupações.