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Mercado Externo: Esfera financeira segue em alta com expectativa por corte de juros

Os principais índices acionários norte-americanos estendem os ganhos anteriores nesta quarta-feira (26) à medida que a probabilidade de corte de juros pelo Fed em dezembro aumenta ao mercado. Desta vez, o rumor de que Trump deve anunciar Kevin Hassett como novo presidente do Fed antes do Natal foi suficiente para estimular os mercados e alavancar os ativos financeiros. Hassett possui uma postura mais dovish na esfera monetária, o que converge com os ideais atuais de Trump para o escopo do Fed, diferentemente de Jerome Powell, que tem uma postura mais hawkish. Powell deve permanecer até maio do ano que vem, ainda assim, quando é o fim de seu mandato.  

Com os boatos associados a Hassett, a esfera financeira passou a precificar um novo corte de juros em 85% de chance. As vendas no varejo em setembro nos EUA foram mais fracas que o esperado, o que contribui para a percepção de baixa atividade econômica no país, associada à fragilidade do mercado de trabalho.

O raciocínio por trás dos ganhos dos ativos acionários é de que possíveis novos cortes nos juros estimulam as operações financeiras mais arriscadas, como as ações, em meio aos desestímulos aos investimentos em ativos mais conservadores, associados à taxa básica de juros americana. Além do mais, as grandes empresas listadas nas bolsas norte-americanas podem realizar suas operações com juros mais baixos, o que tende a possibilitar maiores capacidades de investimento e rentabilidade de seus ativos.

Na cena nacional, Lula deve sancionar o PL 1.087/2025, que amplia a faixa de isenção do IR até 5000 reais, sendo que aqueles que ganham até 7500 reais devem ter isenção parcial, também. A determinação é um grande marco da política econômica brasileira. A princípio, o mercado interno brasileiro deve ser estimulado, paralelamente aos níveis de consumo, considerando a expansão relativa da renda de grande parte da população.

Na Ásia, bolsas operaram em ganhos considerando o contexto financeiro e monetário norte-americano. Na Europa, os mercados também trabalham em alta nesta quarta, à medida que os agentes aguardam pelo Orçamento de Outono no Reino Unido, que será divulgado ainda hoje pela ministra Rachel Reeves e será fundamental para o país em meio aos níveis fracos de atividade econômica e complicações fiscais vigentes.

Soja em alta

Após a reunião entre Trump e Xi, a China efetuou mais uma compra, esta mais significativa, de soja dos Estados Unidos. Foram cerca de dez embarcações, o que corresponde à aproximadamente 600 mil toneladas.

Os futuros mantiveram-se estáveis em torno da estreita faixa de US¢1134/bu. A soja permanece forte, ainda que as altas sejam limitadas pelas operações de compra pouco claras e padronizadas entre os dois países. Os estímulos se dão de maneira um tanto quanto imprevisível aos agentes, e, desta forma, a soja contemplou bastante estabilidade desde o começo da semana.

No Brasil, a preocupação em torno da escassez hídricas de algumas lavouras no Mato Grosso continua. Ainda que parte dos produtores tenha manifestado maior satisfação quanto à condição das safras recentemente, esse segue sendo um ponto de atenção. Até domingo, a previsão é de um clima predominantemente seco na região, com chuvas divididas de maneira bastante heterogênea.

Milho em alta

O milho foi o grão que contemplou os maiores ganhos na sessão, sendo que os futuros seguem sendo suportados pelas exportações altamente aquecidas, pela recuperação dos nivelamentos do Mississipi, e pelos estímulos altistas pela ótica da demanda como um todo.

O contrato de mar/26 marcou US¢440/bu (+0,57 p.p.) no fechamento.

Trigo em alta

O trigo continuou a acompanhar à soja nesta sessão e terminou tangente à estabilidade, com pequenos ganhos.

A grande questão para este mercado segue sendo às tratativas de paz na Ucrânia. Um eventual acordo entre Kiev, Washington e Moscou tende a favorecer as logísticas em torno das exportações russas, e ampliar ainda mais a oferta do grão no âmbito mundial.

A Coreia do Sul, por outro lado, movimentou o mercado de modo a promover estímulos altistas aos futuros em Chicago, uma vez que realizou compras de cerca de 130 mil toneladas de trigo norte-americano e canadense.