• Café arábica avança 4,7% na semana em Nova Iorque, fechando em US₵ 193,85/lb
• Na bolsa de Londres, café robusta avança 4,9% para USD 3269/t
• Indicador Cepea para o café arábica registra alta de 2,8%, cotado a R$ 1010,84/saca
• Indicador Cepea de café robusta avança 3,1% para R$ 831,22/saca
• StoneX Commodity Tracker aponta para elevação de dinheiro em circulação nas soft commodities
• Casos de cochonilha são identificados nas lavouras de café robusta do Brasil
• Estoques de café robusta também atingem níveis historicamente baixos
• Mercado aguarda por dados consolidados das exportações vietnamitas em dezembro
• Casos de seca e incêndios florestais na Colômbia geram receio com a produção de café do país
Na última semana, os preços futuros de café estenderam a tendência positiva terminando o período com grande valorização tanto em Nova Iorque como o Londres. No entanto, o destaque segue sendo o café robusta, cuja oferta está limitada devido aos problemas gerados pelo El Niño na Indonésia e no Vietnã, o que comprometeu parte da produção destes países. Além disso, como mencionado no último relatório, a escala do conflito no oriente médio e os ataques do grupo Houthi contra navios mercantes tem promovido um forte aumento nos custos logísticos e suportado o avanço nos preços em Londres; como reflexo deste cenário, existe um maior interesse dos importadores pelo café robusta brasileiro. Ainda assim, de acordo com fontes, no Brasil, uma oferta reduzida de containers tem sido um desafio para a logística de exportação.
Em Nova Iorque, os preços futuros de café arábica tiveram um avanço de 870 pontos (4,7%) para o contrato mais ativo, que terminou o período cotado em US₵ 193,85/lb. Para o café robusta, os preços em Londres avançaram USD 141/ton (4,5%), fechando a semana cotado em USD 3269/ton. Neste mesmo período, o par USDBRL recuou 0,3% para USDBRL 4,92 e o Dollar Index avançou 0,2% para 103,21 pontos. No mercado brasileiro, os preços de café seguiram as movimentações no exterior e terminaram a semana em alta. O indicador Cepea para o café arábica teve um avanço de 2,8%, fechando a sexta-feira (26) cotado em R$ 1010,84/saca. Para o café robusta, o indicador teve um avanço de 3,1% para R$ 831,22/saca.
Intraday semanal (contrato mais ativo) – 22/01 a 26/01
Alguns aspectos técnicos ganharam maior evidência na última semana, como a inversão da curva futuros e o influxo de recursos para o complexo de commodities, mais especificamente para as commodities classificadas como softs, grupo que inclui o café. A inversão da curva futura, conhecido como backwardation reflete um cenário de oferta limitada no curto prazo, condição em que se encontra os primeiros contratos de café. Além da inversão entre o primeiro e o segundo contrato, segundo traders, a inversão para os demais contratos indica que o cenário de menor oferta no curto prazo pode se estender até o segundo trimestre do ano.
Um dos fatores por trás dos avanços nos preços é o maior apetite dos agentes especulativos e fundos para os contratos das soft commodities, incluindo o café. De acordo com o StoneX Commodity Tracker, que é um índice da StoneX para acompanhamento dos preços das commodities, na semana anterior, os fundos haviam adicionado 1 bilhão de dólares nas soft commodities, o que suportou o avanço de 7,99% nos preços de açúcar, 5,7% em cacau, 2,53% no café e 3,09% no algodão.
Para as próximas semanas, além dos desdobramentos dos assuntos supracitados, o mercado de café seguirá de olho nas condições climáticas no Brasil e nas perspectivas para a safra brasileira em 2024/25. Dentro deste contexto, a condição fitossanitária das lavouras de café robusta no Espírito Santo e na Bahia tem ganhado relevância. Existe o relato que um surto de cochonilha tem acometido as lavouras dessas regiões. A StoneX, enquanto segue com as visitas nas regiões produtoras para a estimativa da safra 2024, que será divulgado em meados de fevereiro, segue avaliando o potencial impacto do ataque da cochonilha na produção. Ainda não foi possível quantificar o potencial impacto, mas isso será incluído no relatório final com as projeções da StoneX para a safra.
Plantas sob ataque da cochonilha no estado do Espírito Santo (26/01/2024) – Foto coletada pela equipe StoneX
Assim como os estoques historicamente baixos para o café arábica, os estoques de café robusta também têm apresentado níveis significativamente reduzidos. A Federação Europeia de Café (ECF) divulgou o seu relatório anual de estoques nos portos da região, mostrando queda nos volumes de ambos os tipos. Segundo os dados, em dezembro de 2023, os portos europeus contavam com 7,3 milhões de sacas, uma queda de 43% em relação ao mesmo momento em 2022. Destes, cerca de 2,4 milhões de sacas eram de café robusta, volume 47% menor que as 4,5 milhões registradas ao final do ano anterior. Vale destacar que o relatório considera tanto os estoques dos armazéns da ICE Europe quando de outros armazéns. Atualmente os estoques certificados de café robusta se encontram em 496 mil sacas, 52% abaixo das pouco mais de 1 milhão no mesmo momento do ano passado.
Estoques certificados de café robusta (mil sacas)
Nesse sentido, o sentimento de aperto na oferta do café robusta tende a continuar dando suporte às cotações em Londres, o que também pode continuar influenciando nos preços do café arábica em Nova Iorque. Adicionalmente, a demanda do tipo também sem se mostrado mais positivo para o tipo. No Brasil, segundo atualização da Associação Brasileira da Indústria de Café Solúvel (Abics), o consumo de café solúvel, que utiliza prioritariamente do robusta como matéria-prima, atingiu 1,05 milhões de sacas em 2023, alta de 5,2% em relação ao ano anterior.
Para os próximos dias, o mercado deve repercutir os dados de exportação do Vietnã em janeiro, que pode dar maior clareza sobre o quanto a menor produção e os problemas logísticos na região estão limitando a oferta da região no curto prazo. Apesar das notícias de complicações nos embarques, os dados prévios do Escritório Geral de Estatísticas (GSO) vietnamita apontaram para uma elevação de 4,2% nos primeiros 15 dias de janeiro em relação ao mesmo período de 2022.
Ademais, o clima significativamente seco neste início de ano na Colômbia, que tem enfrentado temperaturas acima da média dos últimos anos devido aos efeitos do El Niño no país, também deve ser acompanhado e apresenta potencial de suporte para o café arábica. O governo colombiano declarou na última semana situação de desastre nacional devido aos diversos incêndios florestais, que tem se intensificado nas últimas semanas. O clima adverso já tem afetado negativamente algumas áreas produtoras de café do país, e caso se prolongue, pode gerar impactos mais significativos na safra.
