Diário de Petróleo

EUA e Rússia devem se encontrar nos próximos dias
Ontem, os preços do petróleo passaram por uma forte pressão baixista após o presidente dos EUA, Donald Trump, confirmar que irá se reunir com o presidente russo, Vladimir Putin, nos próximos dias, para procurar caminhos para uma negociação de paz no Leste Europeu. Hoje pela manhã, o Kremiln confirmou que novos diálogos com o governo norte-americano devem ocorrer, elevando as expectativas dos investidores de que as ameaças recentes feitas pelos EUA sobre aplicação de tarifas retaliatórias aos compradores de produtos russos pode estar fazendo efeito na consideração de Moscou para agilizar as tratativas de paz com Kiev. Tal situação acaba por reduzir os prêmios de risco na região, pesando negativamente sobre as cotações da commodity. Nos próximos dias, os futuros do petróleo devem se manter mais sensíveis à evolução do diálogo entre os dois países, com uma eventual interrupção das conversas podendo reverter parte das perdas registradas.

DOE registra queda das reservas de petróleo e derivados
Contribuindo para reduzir as perdas observadas ontem, os dados do DOE apontaram para uma queda dos estoques de petróleo nos EUA, em 3 milhões de barris – volume maior do que o antecipado pelo API (138 mil) e pelo mercado (600 mil). A redução refletiu principalmente a manutenção de um consumo extremamente aquecido nos EUA, com o fator de utilização das refinarias atingindo 96,9 pontos – maior valor desde dezembro de 2018. Tal cenário reflete o aproveitamento dos centros de processamento de margens de refino mais altas, principalmente para o diesel, com os estoques do combustível a nível global se mantendo mais apertados. Somado a isso, a produção norte-americana de petróleo seguiu em queda, atingindo 13,3 mbpd – menor valor desde novembro/24.

Também foi registrado uma queda dos estoques de diesel e gasolina no país, na ordem de 565 mil barris e 1,3 milhão de barris, respectivamente. Após três semanas consecutivas de alta, as reservas do diesel voltam a operar com uma redução semanal, refletindo principalmente a recuperação da demanda doméstica e das exportações. A gasolina, por outro lado, segue um movimento sazonal, com a tendência de uma produção e importações menores no fim da driving season pressionando os estoques do combustível.

Importações de diesel atingem maior valor no ano
Ontem (06), o Comexstat divulgou os dados da balança comercial brasileira em julho. De acordo com as informações, as importações de diesel atingiram 1,7 milhão de m³, marcando alta mensal de 34% e de 38% em relação ao mesmo período de 2024. Trata-se do maior volume internalizado do combustível desde dezembro de 2023, mesmo em um cenário de uma janela fechada para importação ao longo de todo o período de julho. Esse cenário de internalizações aquecidas do derivado fóssil reflete, provavelmente, um balanço doméstico mais apertado, com a menor produção pelas refinarias brasileiras e um consumo aquecido de diesel B influenciando na necessidade de aquisições do produto provido pelo exterior. É importante lembrar, também, que esse alto volume de compras ocorreu mesmo em um período prévio à chegada do B15, que teve início agora em agosto.

Dentre os principais fornecedores da commodity ao Brasil, a Rússia se manteve como a principal origem, com 1 milhão de m³, seguida por EUA (570 mil m³) e Índia (161 mil m³). Ainda assim , o aumento das compras veio principalmente a partir das aquisições do produto norte-americano e indiano, que juntos apresentaram um avanço de 145% quando comparado ao mesmo período de 2024.

As importações de gasolina se recuperaram em julho para 239 mil m³, uma alta de 23% frente o mês anterior, mas que ainda apresenta queda quando comparado com os níveis do ano passado. O aumento das importações em julho pode refletir um balanço doméstico mais estressado do combustível, uma vez que se registra alto volume de vendas de gasolina C, movimento que pode ter se aprofundado em julho devido a demanda sazonalmente maior por combustíveis leves no período. Ademais, quando se considera o acumulado do ano entre janeiro e julho, o volume importado soma 1,4 milhão de barris – queda de 11,8% frente o ano mesmo período no ano anterior.

Para os próximos meses, é provável que as importações sigam em patamares menores que no ano passado, refletindo as mudanças do percentual de mistura para o E30. O novo patamar iniciou em agosto, e, apesar da medida ter um impacto positivo sobre o consumo de gasolina C ao melhorar a competitividade frente o etanol hidratado, os novos níveis de mistura contribuem para uma menor exposição ao mercado internacional de gasolina A. Assim, caso se registre uma manutenção da taxa de crescimento da produção doméstica de gasolina como no primeiro semestre (+4% a.a), o balanço do combustível estaria menos apertado, haveria uma menor necessidade de importações nos próximos meses.