Grãos | Chamada de Abertura

Mercado Externo: Novo ciclo de cortes nos juros adiantado nos EUA?

Os principais índices acionários norte-americanos operavam em baixa hoje, antes da divulgação do CPI Às 10h30 – sendo que o mercado contempla ajustes técnicos após os ganhos robustos associados aos números do payroll. Os agentes devem reduzir as operações em meio ao feriado do Dia do Presidente, na próxima segunda-feira (16).

O CPI nos EUA em janeiro cresceu em 0,2%, abaixo das expectativas de 0,3% do mercado. O acumulado em 12 meses se encontra em 2,4%. A divulgação revela um controle maior do que o esperado da inflação nos Estados Unidos, o que aumenta as chances de um adiantamento do novo ciclo de corte de juros pelo Fed. Ainda assim, os dados no segmento empregatício haviam mostrado certa resiliência no mercado de trabalho norte-americano, há alguns dias. Temos, portanto, uma possibilidade de interpretações mistas neste cenário. De qualquer forma, especula-se que o Fed deva esperar mais alguns meses, e, provavelmente, o novo ciclo de cortes nas taxas deve começar apenas após o término do mandato de Jerome Powell, em maio. Ainda assim, é possível que a dinâmica de redução nos juros comece antes, à medida que uma ala do Fed defende novos atos monetários expansionistas a curto-prazo, como o diretor Stephen Miran. Abaixo, o CPI nos EUA acumulado em 12 meses:

EUA | CPI - Acumulado (Variação %) em 12 meses

Fonte: FRED/ST.Louis | Elaboração: StoneX

No câmbio, tanto o dólar quanto o real apresentam um comportamento bastante lateralizado nesta manhã, com a ausência de notícias relevantes no âmbito geopolítico.

Nas commodities, o petróleo Brent estende as perdas da sessão anterior, após a EIA admitir um balanço mais folgado para a commodity energética em 2026, conforme aponta o Diário de Petróleo. O algodão opera em queda após nova divulgação baixista das posições “on-call” pelo CFTC, enquanto os agentes seguem rolando as posições do vencimento de março/26 para o maio/26. O ouro e a prata abriram em alta, recuperando-se das perdas do dia anterior em meio a um pequeno ajuste técnico.

Na Ásia, os mercados encerraram a semana em baixa à medida que os agentes encerraram algumas operações às vésperas do feriado do Ano Novo Lunar, na China, que deve reduzir consideravelmente a liquidez das bolsas asiáticas na próxima semana.

Na Europa, os índices também operam em queda nesta sexta-feira, absorvendo as perdas em Wall Street, enquanto os agentes monitoram novos resultados de balanço.

 

Soja em baixa

A soja contempla um pequeno ajuste técnico após três sessões consecutivas com ganhos.

Os agentes aguardam por novas divulgações de compras chinesas de soja americana, e o avanço do ritmo de importações do país asiático perante ao acordo comercial entre Trump e Xi Jinping. Ainda assim, a competividade brasileira gera algumas dúvidas aos investidores, dadas as vantagens de exportações sobre os Estados Unidos, devido aos volumes robustos de

Milho em baixa

O milho acompanhou a soja e contemplou baixa na sessão.

Para o milho, temos poucas novidades sob a ótica dos fundamentos. Entende-se este pequeno recuo no pregão noturno configura um ajuste essencialmente técnico, após o mercado absorver estímulos altistas das vendas de exportação nos EUA, que se mantiveram em bom volume na semana passada.

Trigo em baixa

O trigo refletiu o comportamento do complexo de grãos e encerrou a sessão em baixa.

O grão havia encontrado suporte dentro da esfera técnica, enquanto as vendas de exportação nos EUA revelaram mais uma semana de bom ritmo das vendas.

Hoje, a Índia permitiu a exportação de mais de 2,5 milhões de toneladas de trigo, com adição de 500 mil toneladas de produtos derivados do grão. A medida tem o intuito de equilibrar o balanço no mercado doméstico, após a pressão dos produtores associada ao novo acordo comercial com os Estados Unidos. As vendas indianas devem elevar ainda mais a oferta mundial, o que tende a pesar sobre os futuros nos próximos períodos.